Бумеранг прилетел: США получат инфляцию в случае новых санкций
У министра финансов США Джанет Йеллен, которая в очередной раз побывала в Конгрессе, получился там образцовый диалог слепого с глухим. Йеллен пыталась втолковать конгрессменам и сенаторам, что чем больше санкций они вводят, тем активнее бегут из доллара все те страны, которые опасаются возможных проблем с США.
А это, как нетрудно догадаться вообще все страны на планете Земля, потому что госпожа министр была не совсем точна: бояться-то все, но бегут лишь те, которые могут сбежать! У тех же Японии, Канады, Британии, Европы и прочих – просто нет такой опции. Выразилась она аккуратно следующим образом:
«Это правда, что когда мы вводим санкции, то страны, которые могут стать субъектом этих санкций, мотивированы на поиск иных инструментов, нежели доллар, для расчетов. Но доллар играет главную роль в мировой финансовой системе по очень веским причинам, которые не может воспроизвести ни одна другая страна, включая Китай. У нас есть глубокие ликвидные открытые финансовые рынки, сильное верховенство закона и отсутствие контроля за движением капитала. Ни одной стране не будет легко придумать способ обойти доллар».
Про законность и прочее – это, конечно, было смешно, и ещё тема авианосцев, которые могут приплыть, если отказываться от доллара, тоже осталась нераскрытой. Но в общем и целом она была права: от доллара уйти не так-то просто, а главное – трудно при этом избежать больших потерь. Так что с долларом пока ещё мирятся, но лишь потому, что не хотят убытков – прямо здесь и сейчас.
И это совсем не пустяк, а очень большая разница, можно даже сказать колоссальная, по двум причинам.
Во-первых, как только ущерб и убытки от пребывания ВНУТРИ долларовой системы превысят убытки от выхода из неё – из доллара немедленно выйдут. Это Йеллен деликатно намекала конгрессменам, что санкции нельзя вводить по поводу и без. В итоге можно создать ситуацию, когда дешевле станет отказаться от «зелёного».
А во-вторых, она имела в виду – выйти из доллара ЦЕЛИКОМ. Но перевести ЧАСТЬ расчётов на другие валюты – это не только можно, а давно делается. И это имеет большие последствия.
Главная проблема лежит на поверхности: чем меньше используют доллар для международных расчётов, тем больше ИНФЛЯЦИИ остаётся внутри США от любой эмиссии. Эмиссия и так приводит к инфляции доллара, что естественно, но она «размазывается» на всю общемировую долларовую массу, это раз, и когда не на что станет «размазывать», вся инфляция останется внутри США.
А во-вторых, у США есть свои способы «изолировать» внутренний рынок от эмитированных долларов: например, «запирать» их на фондовых рынках, не выпуская в реальный оборот. И тогда эмиссия фактически идёт лишь на погашение некоторых задолженностей правительства США и основных банков, что позволяет свести инфляцию внутри страны почти к нулю. Точнее – позволяло…
Как только США устроили межпартийное «соцсоревнование», кто больше санкций введёт, доллара начали бояться и избегать. А как только Вашингтон стал давить на Пекин и Москву одновременно, у этих стран появился стимул переводить свою торговлю на национальные валюты, избавляясь от доллара. Фактически, Штаты сами создали этот «клуб больших экономик, боящихся США и их доллара», и эти экономики начали всё активнее переходить на другие инструменты.
Фактически, об этом Йеллен и пыталась предупредить Конгресс: прекратите наваливать санкции. Потому что помимо торговли, есть ещё и долларовая масса, запертая в золото-валютных резервах мировых ЦБ, и от этой части долларов тоже всё активнее избавляются по всей планете. Мало того, что Россия полностью избавилась от доллара и евро, так и Китай начал наращивать запасы золота, избавляясь от доллара.
Эксперты уверены, что в ближайшие годы доля доллара в запасах мировых стран упадёт ниже психологической отметки в 50% и может опуститься до 40%. В отличие от торговли, где всё намного сложнее, инструментов сбережения – намного больше и перейти к ним проще, поэтом дедолларизация запасов и так идёт быстрее, чем дедолларизация международной торговли.
Но достучаться до Конгресса госпожа министр не смогла: в ответ она услышала, что Минфин должен быть готов к тому, что Китай попытается единовременно сбросить все свои трежерис ФРС США.
Честно говоря, страшно и совершенно не страшно одновременно. Почему НЕ страшно? Потому что Китай, разумеется, не так глуп! Если сбрасывать ценные бумаги на триллион долларов одномоментно, то они подешевеют чуть ли не до нуля, и сами же США их с радостью за бесценок выкупят! Правда Китай не столь глуп, чтобы устроить подобный подарок Вашингтону, и поэтому – НЕ страшно. Ситуация явно НЕ будет развиваться по такому сценарию.
Страшно было бы, окажись наоборот: если бы это ЙЕЛЛЕН сказала Конгрессу, что Китай намерен сделать такое! Вот тогда это означало бы, что она, как министр и осведомлённый человек, предвидит такое жёсткое противостояние с Китаем, что Китай будет готов мировые рынки обрушить ради причинения ущерба США. Но поскольку это конгрессмены делились своими сплетнями и слухами с министром – то не страшно.
Страшно другое: это означает, что Конгресс намерен принять что-то столь жёсткое против Китая, что в меру своих детских представлений и фантазий, конгресмены ждут от Поднебесной полного сбрасывания американских трежерис. Это они зря, есть методы кинуть ответочку и похуже, причём не подставляясь самим под ответный удар США. Пугает другое: пугает, что же там такое удумали конгрессмены, что ждут от Китая в ответ настоящего финансового апокалипсиса. Но этого они нам не поведали, ясно другое:
Джанет Йеллен явно не добилась от Конгресса понимания и все аргументы были пропущены мимо ушей – это раз. А второе: у Конгресса новая мишень на прицеле, и это – Китай. Так что лето обещает быть жарким.