Катунь

От пиццы за биткоины до рынка на триллионы, с чего все началось

В 2009 году первая сделка с биткоином выглядела почти курьезом, 1300 биткоинов тогда стоили около 30 рублей, то есть примерно один доллар. Сегодня один биткоин оценивается выше 100 тысяч долларов, а слово "крипта" стало частью ежедневных финансовых новостей.

Криптовалюты больше не ограничены кругом энтузиастов. Их обсуждают в центральных банках, включают в портфели инвестфонды, а частные инвесторы используют как инструмент диверсификации.

В одном из выпусков подкаста "Что изменилось" эту тему разобрали подробно. Михаил Теткин, выпускающий редактор "РБК Крипто", объяснил, почему бояться цифровых денег не стоит и чем они отличаются от привычных валют. Трейдер Анатолий Радченко поделился практическим взглядом, чем удобен биткоин и как безопасно хранить крипту. Ведущий Макс Ефимцев, человек из мира digital и соцсетей, задавал те вопросы, которые обычно возникают у начинающих.

Ключевая мысль, криптовалюты уже давно стали частью финансовой реальности, а не временной модой. Вопрос не в том, "существуют они или нет", а в том, как ими разумно пользоваться.

Что такое криптовалюта и почему она никому не принадлежит

Биткоин и другие криптовалюты работают на основе блокчейна, распределенной базы данных. В ней хранятся все операции, и при этом в ней нет единого владельца.

Биткоин, открытый проект.

Михаил Теткин поясняет,
"у биткоина нет директора, владельца или единого центра управления, это код и сеть участников, которая этот код поддерживает".

Любой разработчик может,

• предложить изменения в программный код
• на базе биткоина создать собственную монету
• запустить сервис или компанию, которая работает с криптой

По сути, это финансовая технология с открытым исходным кодом. Похожий принцип уже много лет живет в мире программного обеспечения. Пример, Linux Foundation, некоммерческая организация, развивающая операционную систему Linux. Там тоже нет классического владельца, есть сообщество разработчиков и пользователей, которые вместе улучшают продукт.

Для частного инвестора важно понимать, у криптовалют нет эмиссионного центра в привычном виде. Никто не может "включить печатный станок" и резко нарастить предложение монет по политическому решению. Это одновременно и плюс, и риск, потому что нельзя опереться на центральный банк в случае кризиса.

Крипта и криминал, где миф, а где реальность

У криптовалют репутация спорная. Многие до сих пор уверены, что это "деньги для преступников". На практике доля мошеннических операций заметно ниже, чем принято думать.

По данным экспертов рынка, операции, связанные с криминалом, занимают около 2,5 процента оборота крипторынка. Для сравнения, классическая банковская система регулярно становится каналом для отмывания средств. Банки по всему миру платят миллиарды долларов штрафов за пропуск подозрительных транзакций.

У крипты есть особенность, которая делает ее даже более прозрачной. Все операции записаны в блокчейн, этот реестр нельзя переписать задним числом. Крупные биржи используют специальные аналитические программы, которые,

• отслеживают движение монет от кошелька к кошельку
• помечают адреса, которые связаны с мошенничеством и взломами
• блокируют монеты, которые были замечены в криминальных схемах

Если часть средств на кошельке была задействована в такой схеме, биржа может отказать в приеме или потребовать объяснений.

Анатолий Радченко обращает внимание,
"вопреки стереотипам, крипта в чем‑то даже менее удобна для криминала, чем наличные, по блокчейну всегда остается цифровой след".

Для обычного инвестора это означает, что выбор легальных площадок и прозрачных источников пополнения кошелька снижает риск столкнуться с "грязными" монетами.

Как и где государство контролирует криптовалюты

Частый вопрос, могут ли власти "выключить" биткоин. Вмешаться в сам блокчейн, то есть в структуру сети, правительства стран не могут. Но они контролируют то место, где крипта соприкасается с реальной экономикой.

Ключевые точки контроля,

• обмен крипты на национальную валюту
• покупка крипты за фиатные деньги
• работа бирж и брокеров в юрисдикции конкретной страны

Государства устанавливают правила, по которым биржи обязаны идентифицировать клиентов, хранить данные о транзакциях, предоставлять информацию налоговым органам и правоохранительным структурам.

Михаил Теткин считает такой надзор полезным,
"когда государство регулирует обмен крипты на национальную валюту, это не удар по инвесторам, это защита, в таких условиях людям проще отстоять свои права и меньше шансов столкнуться с откровенными пирамидальными схемами".

Создать кошелек на крупной централизованной бирже обычно можно только после прохождения процедуры KYC, расшифровка "знай своего клиента". Понадобятся паспортные данные, иногда подтверждение адреса. Эти меры снижают анонимность, но повышают уровень доверия к площадке и к ее клиентам.

Налоги, как государства учатся брать долю с операций в крипте

По мере того как криптовалюты становятся массовым явлением, налоговые службы разных стран стараются встроить их в привычную систему налогообложения.

В ряде юрисдикций крипта уже официально признается имуществом или цифровым активом. Там, где рынок отрегулирован, схема обычно выглядит так,

• при открытии счета на бирже ваши данные попадают в базу
• биржа передает информацию о движении средств в налоговые органы
• инвестор обязан задекларировать прибыль и заплатить налог

В США большинство активных трейдеров уже включают крипту в годовую декларацию.

Анатолий Радченко отмечает,
"сейчас многие страны экспериментируют с форматами, но общий вектор понятен, прибыль от операций с криптой будет облагаться налогами примерно так же, как прибыль от акций или иной инвестиционной деятельности".

Для российской аудитории это сигнал, лучше сразу вести учет своих операций, фиксировать даты покупок и продаж, хранить выписки с бирж. Даже если детальная регуляция появится позднее, разбор своего архива будет проще.

Риски национальных валют и крипты, что опаснее

Один из главных аргументов против криптовалют, их высокая волатильность. Курс может резко расти и столь же резко падать. Это действительно так, но и национальные валюты не всегда надежны.

Михаил Теткин напоминает пример Венесуэлы. Там гиперинфляция фактически обнулила сбережения миллионов людей. Те, кто хранил деньги только в местной валюте, потеряли большую часть накоплений.

Схожие истории происходили и в других странах с резкими девальвациями. На этом фоне спрос на криптовалюты в локальных обменниках иногда даже превышал средний уровень по миру. Курс на таких рынках оказывался выше, чем на глобальных биржах. Люди просто пытались спасти хоть часть своих средств, используя крипту как более устойчивый по их мнению актив.

Логика простая,

• национальная валюта зависит от политики и состояния экономики конкретной страны
• криптовалюта не привязана к одному правительству, но зависит от спроса и предложения на глобальном рынке

Это не означает, что все сбережения нужно переводить в биткоин. Но игнорировать риски и одной, и другой стороны тоже не стоит. Для частного инвестора разумнее сочетать разные инструменты, чем полагаться только на один.

Как зарабатывать на крипторынке и не превратить все в лотерею

Крипторынок дает широкие возможности, но и ошибок здесь делают не меньше, чем на фондовом рынке. Подход "вложусь в монету, о которой все кричат, и быстро разбогатею" чаще всего приводит к разочарованию.

Базовые принципы, которые подчеркивают опытные участники рынка,

• диверсификация, не вкладывать все в один актив
• отказ от постоянной спекуляции, если нет опыта и времени
• понимание, что за резким ростом обычно следует коррекция

Анатолий Радченко советует смотреть на крипту как на долгосрочную инвестицию, а не ежедневную игру на курсе.

"Штормовые новости и громкие заголовки могут дернуть цену в моменте, но фундаментальные вещи, спрос, технология, адаптация, обычно оказываются важнее в длинном горизонте", отмечает он.

Важно помнить, любая инвестиция в криптовалюту связана с повышенным риском. Вкладывать туда стоит только те суммы, с потерей которых вы теоретически готовы смириться. Кредитные деньги и последние накопления к этому инструменту точно не подходят.

Где еще прячется доходность, фан‑токены и частные монеты

Помимо классических криптовалют вроде биткоина и эфира, существуют монеты, выпускаемые частными компаниями и организациями. Это могут быть игровые токены, внутренние монеты сервисов, а также фан‑токены спортивных клубов.

На западе уже несколько лет популярны монеты футбольных клубов. Покупая такие токены, болельщик получает не только цифровой актив. В обмен клуб может предложить,

• приоритет при покупке билетов
• участие в голосованиях по второстепенным вопросам, например выбор музыки в перерыве матча
• доступ к встречам с игроками и автографам

Финансовая составляющая здесь переплетена с эмоциональной. Ценность фан‑токена зависит не только от состояния рынка, но и от лояльности аудитории клуба и его спортивных успехов.

Для инвестора это нишевый инструмент, с высокой степенью неопределенности. Вкладывать крупную часть капитала в такие монеты вряд ли разумно, но как дополнение для тех, кто действительно интересуется конкретным клубом или проектом, они могут быть интересны.

Майнинг и стейкинг, как зарабатывать на сети, а не только на курсе

На заре развития крипторынка майнинг, то есть добыча монет с помощью вычислительной техники, был доступен почти каждому. Со временем сложность сетей выросла, в добыче доминируют крупные фермы и дата‑центры. Для частного пользователя вход в классический майнинг стал дорогим и рискованным,

• нужны серьезные вложения в оборудование
• высоки затраты на электроэнергию
• окупаемость зависит от курса и сложности сети

В ответ на это стал набирать популярность другой механизм, стейкинг.

Его суть, вы покупаете криптовалюту и передаете ее в работу сети, по сути размещаете на "депозите" у биржи или в специальном сервисе. В обмен получаете регулярное вознаграждение, как проценты.

Преимущества стейкинга,

• не нужно покупать оборудование
• входной порог ниже
• доход понятнее и стабильнее, чем при попытках добывать монеты на домашнем компьютере

Эксперты считают, что на текущем этапе рынка такой способ участия в жизни сети нередко оказывается выгоднее и безопаснее для частного инвестора, чем попытки зайти в классический майнинг.

Но и здесь важно помнить о рисках, курс базовой монеты может меняться, а условия на разных платформах сильно отличаются. Перед тем как отправлять средства в стейкинг, стоит внимательно изучить репутацию сервиса и условия вывода средств.

Таким образом, рынок криптовалют сегодня это уже не закрытая территория для узкого круга энтузиастов, а полноценный сегмент финансовой системы, со своими правилами, рисками и возможностями. Биткоин и другие монеты не заменяют полностью национальные валюты, но дополняют их, давая инвестору еще один инструмент защиты и приумножения капитала. Государства постепенно выстраивают систему регулирования, биржи усиливают контроль за происхождением средств, а пользователям становится доступен выбор, от консервативных долгосрочных вложений и стейкинга до нишевых фан‑токенов. От того, насколько осознанно человек подходит к теме, понимает природу криптовалют, их волатильность и юридические особенности, зависит, станут ли цифровые активы для него источником дополнительных возможностей или источником лишнего стресса. Для частного инвестора разумная доля крипты в портфеле, прозрачные площадки и готовность платить налоги помогают использовать потенциал этого рынка без излишних иллюзий и необдуманного риска.